Navigation



Зарегистрироваться

Торговля на форексе и контрактах на разницу цен предполагают высокую степень риска, в том числе инвестированного капитала


Подписка на новости

Глоссарий

Additional Margin - Дополнительное покрытие/взнос
Дополнительное покрытие/взнос предназначено для покрытия дополнительной гарантии в форме залога, необходимой для запланированных затрат по закрытию транзакции. Такие возможные издержки по закрытию могут возникать, если – будучи экстраполированными на текущую рыночную стоимость портфеля ценных бумаг – в течение 24 часов, предполагалось бы воображаемое развитие неблагоприятного курса (так называемая ситуация «потерь в наихудшем случае»). Это относится к опционам и неспредовым фьючерсным позициям.

American Option - Американский опцион
Опцион, который может осуществляться в любой операционный день до истечения срока действия фьючерсного контракта.

Arbitrage - Арбитражная сделка
Использование намеренного преимущества одновременных расхождений по цене, обменному курсу или процентной ставке финансового инструмента (ценные бумаги, облигации, валюта, предметы торговли, опционы) на различных финансовых рынках. Теоретически, арбитражная сделка не подвержена рискам, то есть обеспечивает прибыль без рисков.

At the money (ATM) - Опцион с нулевой внутренней стоимостью
Опцион, чья цена реализации опциона приблизительно равняется рыночной цене финансового инструмента, лежащего в основе опционного контракта.

Basis - Базис
Разница между текущей (спотовой) рыночной ценой финансового инструмента, лежащего в основе фьючерсного контракта, и ценой фьючерса.

Beta - показатель чувствительности акций относительно движения остального рынка
Фактор бета измеряет относительную волатильность ценных бумаг или портфеля ценных бумаг в сравнении с развитием рынка в целом.

Call - Опцион «колл»
Опционный контракт, предоставляющий покупателю право на покупку конкретного количества реальных активов по фиксированной цене в оговоренную дату или до нее (реальная поставка/предоставление). Право на физическую поставку может быть заменено кассовой сделкой (производные ценные бумаги с фондовым индексом).

Cash Settlement - Кассовая сделка
Урегулирование контрактных отношений посредством выплаты или получения денежной суммы вместо физической поставки реального актива. В случае опционного контракта такая кассовая сделка определяется по разнице между ценой реализации опциона и рыночной ценой на момент закрытия биржи для реального актива. В случае финансового фьючерсного контракта кассовая сделка определяется разницей между рыночной ценой на момент закрытия биржи и ежедневной ценой расчётов для контракта за день до этого.

CFTC - Комиссия по биржевой торговле по срочным сделкам
Комиссия по биржевой торговле по срочным сделкам «Commodity Futures Trading Commission» представляет собой федеральный контрольный орган США, который защищает инвесторов от мошенничества и манипуляций на рынке вторичных ценных бумаг.

Commodity Trading Advisor (CTA) - Консультант по торговле на фьючерсных рынках
Менеджер (компания или физическое лицо) специализирующийся по рынку валютных фьючерсов или срочных сделок с товарами.

Conversion - Конверсия
Создание синтетической позиции по короткому фьючерсу посредством продажи опционов «колл» или покупки опционов «пут» с той же ценой реализации опциона и датой истечения срока действия, с одновременным вводом «реальной» позиции по длинному фьючерсу (противоположность изменению курса акций или цен на фьючерсных рынках).

Correlation - Корреляция
Показатель степени взаимозависимости двух стратегий или контрольных показателей. Идеальная корреляция обозначается числом 1,00, в то время, как для совершенно негативной корреляции используется -1,00.

Correlation Coefficient - Коэффициент корреляции
Используется для измерения синхронизации между двумя финансовыми инструментами. Будучи применяемым систематически, он может снижать рыночный риск для ценной бумаги посредством сравнения либо ценной бумаги с негативной корреляцией, либо контрапозиции ценной бумаги с положительной корреляцией.

Daily Closing Price - Цена закрытия дня
Цена закрытия определяется ежедневно организацией Eurex Clearing AG для целей переоценки открытых опционных и фьючерсных позиций.

DAX®
Индекс DAX включает в себя 30 первоклассных ценных бумаг Германии, выбранных в соответствии с несколькими критериями, включая и оборот книги заказов FWP, рыночную капитализацию со свободным резервом времени и соблюдение Закона Германии о поглощениях. DAX представляет собой показатель результативности работы, что означает, что для расчетов в качестве основы принимается гипотетическое реинвестирование дивидендов.

Delta - Дельта - показатель отношения цены опциона к цене финансового инструмента, лежащего в его основе
Сумма, на которую изменяется цена опциона, если стоимость реальной ценности изменяется на одну единицу.

Derivate - Производная/вторичная ценная бумага
Фьючерсный контракт всегда связан с лежащим в его основе реальным активом, от которого он происходит. Таким образом, речь здесь идет о производных/вторичных ценных бумагах.

Discretionary - Произвольный/предоставленный на собственное усмотрение
Придерживаясь такой стратегии, менеджер полагается исключительно на свой опыт. В основном, однако, как правило, используется сочетание систематических и произвольных моделей: автоматическая система коммерческих операций выдает определенное предварительное решение, после чего менеджер делает выбор из имеющихся заказов/заявок, корректируя или блокируя их, исходя из своего опыта и знаний.

Dow Jones Global Titans 50 -Index - Индекс Dow Jones Global Titans 50
Основываясь на рыночной капитализации, индекс Dow Jones Global Titans 50 включает в себя 50 крупнейших мировых зарегистрированных на фондовой бирже компаний.

Dow Jones STOXX Indexes - Индексы Dow Jones STOXX
Индексы Dow Jones STOXX 50 и Dow Jones EURO STOXX 50 представляют собой индексы первоклассных ценных бумаг семейства STOXX. Они основываются на 50 крупнейших компаниях с рыночной капитализацией по всем странам Европейского Союза (16) и странам зоны евро (10) соответственно. Рыночная капитализация определяется по количеству всех ценных бумаг в рамках конкретной категории ценных бумаг. Максимальный вес титула в индексе первоклассных ценных бумаг ограничивается 10 процентами от общей рыночной капитализации индекса. По этой причине количество ценных бумаг компании, используемых для расчета индекса, может отличаться для индексов первоклассных ценных бумаг и других индексов.

Drawdown - Снятие средств/снижение
Периоды снижения ценности счета, которые могут иметь место во время выполнения программы. При некоторых обстоятельствах это может продолжаться на протяжении многих месяцев.

Due Date (Maturity Date) - Дата срока платежа (срок платежа)
Дата, на которую должны быть выполнены определенные обязательства по финансовому фьючерсному контракту (поставка/предоставление, расчёт наличными).

Due Diligence - Юридическая экспертиза
В рамках бизнеса по коммерческим операциям с ценными бумагами это следует понимать как изучение через банк результатов деятельности и деловых позиций, а также годовой отчётности соответствующего эмитента.

European Option - Европейский опцион
Опцион, который может быть произведен только в последний операционный день указанного для него периода.

Exercise - Исполнение опциона
Заявление держателя опциона о том, что он желает купить или продать лежащий в основе реальный актив в соответствии с конкретными условиями опционного контракта.

Expiry Date (Date of Expiration) - Дата истечения срока действия
Дата, после которой права по опциону более не могут быть использованы.

Financial Future Contract - Фьючерсный биржевой контракт
Стандартизованный контракт, согласующий предоставление или получение оговоренного количества финансовых инструментов по оговоренной цене в определенную дату в будущем.

Finnish Stock Index (HEX25) - Финский фондовый индекс (HEX25)
Финский фондовый индекс представляет собой индекс взвешенной цены капитализации. Он рассчитывается на прогрессивной основе по 25 наиболее торгуемым ценным бумагам на Хельсинской бирже.

Future Spread Margin - Гарантийный взнос по фьючерсному спреду
Данный гарантийный взнос делается в качестве залога для покрытия рисков по потерям в наихудшем случае в течение 24 часов для спредовой позиции.

Futures - Фьючерсы
Фьючерсы представляют собой вторичные финансовые инструменты. Фьючерсы представляют собой стандартизованные, торгуемые на бирже запланированные контракты с контрактными обязательствами на предоставление/поставку (без покрытия) или получение (долгосрочная ценная бумага) оговоренного количества лежащего в основе реального актива, по фиксированной цене и в фиксированный момент времени в будущем, когда и то и другое определено в контрактном соглашении.

Hedging - Хеджирование
Использование какой-либо стратегии/методики для защиты портфеля ценных бумаг или запланированных инвестиций от неблагоприятных колебаний цен.

High Watermark Principle - Принцип высокой отметки уровня
Поощрительная премия, основывающаяся на данном принципе, причитается к выплате только в том случае, если будет достигнут положительный рост ценности, то есть, когда произойдет первое из двух – будет превышено историческое пиковое значение или оговоренный уровень результативности работы.

Implicit Volatility - Подразумеваемая волатильность
Волатильность, отражаемая в цене опциона.

In the Money (ITM) - Опцион с положительной внутренней стоимостью/целесообразность реализации опциона
Опцион «колл», когда текущая рыночная цена превышает цену реализации опциона, или опцион «пут», когда рыночная цена лежащего в основе реального актива оказывается ниже цены реализации опциона.

Intrinsic Value - Собственная стоимость
Собственная стоимость/внутренняя ценность опциона относится к разнице между текущей (спотовой) рыночной ценой и ценой реализации опциона, при условии того, что это обеспечивает преимущества для покупателя. Собственная стоимость всегда положительна или устанавливается в значение нуля, поскольку отрицательные значения не представляют интереса.

Leverage effect - Эффект левереджа
В отношении к инвестированному капиталу, процентное изменение стоимости по опционным и фьючерсным контрактам оказывается больше, чем соответствующее изменение в лежащем в основе реальном активе. Такая преувеличенная возможность для прибылей и потерь называется эффектом левереджа.

Long Position - Длинная позиция по опциону/позиция по срочным сделкам при игре на повышение
Открытая покупная позиция во фьючерсном контракте.

Managed Futures - Управляемые фьючерсы
Менеджеры фондов, которые действуют в соответствии с данной стратегией, обычно используют фьючерсные контракты, а также удержание коротких и длинных позиций. Производятся спекуляции на возрастающих и снижающихся курсах фьючерсов, но также и других производных, в категориях ценных бумаг, облигаций, индексов, валют или предметов торговли.

Management Fee - Комиссия за управление
Комиссия за управление (или администрирование) относится непосредственно на счет владельцев портфелей ценных бумаг. Менеджеры CTA инвойсируют ее на клиентов за администрирование и управление.

Margin to Equity - Гарантийный взнос по фондовой ценности
Обозначает то, какую процентную долю от суммы инвестиций необходимо внести в качестве гарантийного взноса, в среднем.

Markt To Market (MTM) - Переоценка срочных биржевых позиций для учёта текущего изменения цен
Ежедневная переоценка позиций по финансовым фьючерсам и опционам на фьючерсы после закрытия рынка для подсчета дневных прибылей и убытков, когда после этого их называют «переоцененными для рынка».

Managed Futures - Управляемые фьючерсы
Менеджеры фондов, которые действуют в соответствии с данной стратегией, обычно используют фьючерсные контракты, а также удержание коротких и длинных позиций. Производятся спекуляции на возрастающих и снижающихся курсах фьючерсов, но также и других производных, в категориях ценных бумаг, облигаций, индексов, валют или предметов торговли.

Management Fee - Комиссия за управление
Комиссия за управление (или администрирование) относится непосредственно на счет владельцев портфелей ценных бумаг. Менеджеры CTA инвойсируют ее на клиентов за администрирование и управление.

Margin to Equity - Гарантийный взнос по фондовой ценности
Обозначает то, какую процентную долю от суммы инвестиций необходимо внести в качестве гарантийного взноса, в среднем.

Markt To Market (MTM) - Переоценка срочных биржевых позиций для учёта текущего изменения цен
Ежедневная переоценка позиций по финансовым фьючерсам и опционам на фьючерсы после закрытия рынка для подсчета дневных прибылей и убытков, когда после этого их называют «переоцененными для рынка».

Option Price - Цена опциона
Сумма, выплачиваемая за права на опцион.

Option Writer - Продавец опциона
Сторона, противоположная покупателю опциона, которая обязана в случае использования прав на опцион предоставить (колл) или получать (пут) лежащий в основе реальный актив, и который получает в ответ цену опциона.

Performance Fee - Поощрительная премия
Комиссия за управление в рамках участия в прибыли, в зависимости от размеров прибыли, и начисляемая непосредственно на достижение положительного дохода в конце месяца или года. Может также сопровождаться положением о «высокой отметке уровня».

Premium Margin - Добавочный взнос
Добавочный взнос представляет собой залог, вносимый продавцом опциона. Он остается до момента применения или истечения срока действия опциона и обеспечивает/покрывает то, что продавцу опциона необходимом заплатить для закрытия транзакции по курсу окончательного расчёта. Добавочный взнос постоянно корректируется. Для покупателя опциона нет необходимости вносить какой-либо взнос, поскольку в результате выплаты суммы за опцион создается право, но никакого обязательства не возлагается. Максимальным риском для него является то, что период действия контракта истечет без всякой пользы и, таким образом, будет ограничиваться рамками суммы, уплачиваемой за опцион.

Profit Sharing - Участие в прибылях
См. Performance Fee - Поощрительная премия

Put - Пут
Опционный контракт, предоставляющий покупателю право на продажу конкретного количества лежащего в основе реального актива по фиксированной цене в оговоренную дату или до нее (реальная поставка/предоставление). Право на реальную поставку может быть предоставлено посредством кассовой сделки (производная фондового индекса).

Reversal - Изменение курса акций или цен на фьючерсных рынках
Создание синтетической длинной фьючерсной позиции посредством покупки «коллов» и продажи «путов» с теми же ценами реализации опциона и датами истечения срока действия и одновременным вводом «реальной» короткой фьючерсной позиции (противоположность конверсии).

Round Turn Fee - Комиссия за полностью завершённую фьючерсную операцию
Комиссионное вознаграждение, выплачиваемое брокеру за проведение фьючерсных коммерческих операций.

RT/Year/Million - Полностью завершённые фьючерсные операции/год/миллион
Указывает то, какое количество полностью завершённых фьючерсных операций было обработано программой в среднем за год, из расчёта суммы инвестиций в один миллион.


Sharpe Ratio - Коэффициент Шарпа
Коэффициент Шарпа измеряет соотношение между риском и доходами по капиталовложению. Для этого безрисковая процентная ставка вычитается из дохода и затем делится на среднее квадратическое отклонение. Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше результативность со скорректированным риском.

Short Position - Короткая позиция
Открытая продажная позиция во фьючерсном контракте.

Spread Position - Спредовая позиция
В случае коммерческих операций с опционами, одновременная покупка и продажа опционных контрактов с различными ценами реализации опциона и/или различными датами истечения срока. В случае финансовых (рынок ликвидных средств) фьючерсов, одновременная продажа и покупка фьючерсных контрактов с различными датами истечения срока действия или лежащих в основе реальных активов.

Standard Deviation - Среднее квадратическое отклонение
Еще одно название для волатильности.

Straddle - Стрэддл/двойной опцион с одновременной продажей или покупкой опциона пут и опциона кол с одной и той же ценой реализации
Длинная и коротка позиции с тем же количеством коллов и путов по одному и тому же лежащему в основе реальному активу с одними и теми же ценами реализации опциона и одними и теми же датами истечения срока действия.

Strangle - Стренгл/двойной опцион с одновременной покупкой или продажей опциона пут и опциона кол с разными ценами реализации
Длинная и коротка позиции с тем же количеством коллов и путов по одному и тому же лежащему в основе реальному активу с одними и теми же датами истечения срока действия, но с различными ценами реализации опциона.

Strike price - Цена реализации опциона
Цена, по которой лежащий в основе реальный актив будет получаться или предоставляться посредством исполнения опциона.

Swiss Market Index (SMI) - Швейцарский биржевой индекс (SMI)ейцарский биржевой индекс (SMI)
SMI представляет собой взвешенный индекс цен капитала, основываясь на корзине ценных бумаг, чьи правовые титулы постоянно участвуют в коммерческих операциях. Индекс охватывает до 30 правовых титулов на акции в свободном обращении, принадлежащих высококапитализированным компаниям на швейцарском фондовом рынке.

Synthetic Position - Синтетическая позиция/комбинация опционов и соответствующих финансовых инструментов для получения позиций с необходимыми ха
Эмуляция характеристик опционных и фьючерсных контрактов за счет использования других производных/вторичных ценных бумаг.

Systematic Risk - Систематический/рыночный риск
Систематический риск зависит от факторов, которые оказывают влияние на весь рынок или сегмент, по причине чего он не может быть уменьшен или устранен посредством диверсификации портфеля ценных бумаг, но может быть смягчен за счет хеджирования.

Time Value - Срочная стоимость опциона (особая ценность)
Срочная стоимость опциона измеряет ту долю стоимости опциона, которая проистекает из времени, остающегося до даты истечения срока действия. Чем длиннее остающийся период времени, тем выше стоимость опциона в силу промежутка времени, в течение которого ценность лежащего в основе реального актива может возрастать или падать (возможное исключение: опционы пут с глубокой положительной внутренней стоимостью).

Transaction Closure - Закрытие транзакций
Прекращение открытой опционной или фьючерсной позиции через обратный выкуп представляет собой срочное закрытие транзакции или закрытие позиции.


Underlying (Asset) - Лежащий в основе (актив)
Правовой титул, индекс или иной финансовый инструмент, к которому относится опционный или фьючерсный контракт.

Unsystematic Risk - Несистематический риск
Часть совокупного риска, оказывающего влияние на конкретные инвестиции, не объясняется колебаниями на рынке в целом.


Variations Margin - Вариационная маржа
Прибыли или потери, проистекающие из ежедневной переоценки фьючерса (переоценка срочных биржевых позиций для учёта текущего изменения цен). Вариационная маржа ежедневно подвергается балансированию в наличности.

Volatility - Волатильность
Величина реального или ожидаемого колебания доходности по финансовому инструменту. Измеренная волатильность для инструмента может отличаться в соответствии с периодом, к которому она относится. Она может рассчитываться на основе статистики или предположений.

Worst Case Loss - Потери в наихудшем случае
Наивысшие возможные потери при закрытии транзакции на следующий рыночный день. Обеспечение для покрытия этого делается за счет дополнительного взноса или взноса по фьючерсному спреду, в зависимости от обстоятельств.